Привлеченные средства планируется направить на рост портфеля за счет покупки ломбардов в московском регионе.Выпуск облигаций является одним из инструментов финансовой стратегии развития Мосгорломбарда. Фундаментальными факторами, являющимися предпосылками для успешного роста сети, может быть рост стоимости базового актива, принимаемого в залог, а также текущая средняя оценка золота в портфеле.
Золото, как основной актив, под который выдаются займы в ломбардах, в этом году показывает крайне позитивную динамику. Ломбард – это единственный финансовый институт, ликвидационная стоимость кредитного портфеля которого зачастую существенно превышает номинальную сумму задолженности за счет стоимости ликвидного актива, находящегося в залоге.
В Мосгорломбарде данный показатель на текущий момент составляет 140%, в то время как у других финансовых организаций с необеспеченными портфелями – от 0,5% до 3% от суммы портфеля.
Кроме биржевых облигаций, выпуск которых намечен на июнь, инвестиционная программа Мосгорломбарда на 2020 год включает эмиссию внебиржевых облигаций в феврале и дополнительную эмиссию акций, которые будут распространяться по закрытой подписке.
«На фоне снижения ключевой ставки Банком России и доходности по банковским вкладам, облигации сети ломбардов, портфель которой обеспечен золотом, по нашему мнению, могут представлять интерес для инвесторов» — говорит Генеральный директор АО МГКЛ «Мосгорломбард» Алексей Лазутин.
Привлеченные средства планируется направить на рост портфеля за счет покупки ломбардов в московском регионе, большинству которых 30 января было направлено предложение о покупке, по результатам которого уже ведутся первые переговоры.
АО МГКЛ «Мосгорломбард» — легендарная сеть ломбардов России, основанная в 1924 году. На
сегодня включает 17 ломбардов в Москве и Московской области. В 2018 году 100% акций АО МГКЛ
«Мосгорломбард» было приобретено группой акционеров у «ВТБ Капитал Управление активами». В
2018-19 годах новым менеджментом был проведен реинжиниринг бизнес-процессов с фокусом на
автоматизацию, повышение эффективности операций, закрытие неэффективных точек.
Все это обеспечило возможность масштабирования бизнеса, ставшее основой стратегии на ближайшие годы. По данным на 1 января 2020 г. выручка компании увеличилась более чем на 30% по сравнению с
2017 годом. Аудитором АО МГКЛ «Мосгорломбард» является АО «БДО Юникон». В ноябре 2019 года АО МГКЛ «Мосгорломбард» первым среди сетей ломбардов объявило о намерении провести IPO на сумму 2,5 млрд. рублей. Выпуск внебиржевых акций запланирован на апрель-май 2020 года. В настоящее время компания ведет закрытую подписку на дополнительную эмиссию. Размещение акций на бирже намечено на 2021 год.
Привлеченные инвестиции будут
направлены на рост портфеля (органический и за счёт скупки ломбардов в регионе присутствия) и на
снижение средневзвешенной стоимости капитала. Компания также планирует выпуск биржевых и
коммерческих облигаций в 2020 году.
Источник: